Информация о финансовом положении и заемных средствах ОАО «НЭС Кыргызстана»
Поделиться материалом
Опубликовано: 16 мая 2019

Сведения о компании и особенности ее функционирования

ОАО «НЭС Кыргызстана» является энергетической компанией с функциями по транспортировке электрической энергии по высоковольтным электрическим сетям.

В имущественный комплекс общества входят линии электропередачи напряжением от 110 кВ до 500 кВ и подстанции, образующие Национальную электрическую сеть, которая обеспечивает межгосударственные перетоки, передачу мощности от электростанций распределительным компаниям и крупным промышленным потребителям.

ОАО «НЭС Кыргызстана» переданы функции кыргызского коммерческого оператора на рынке электрической энергии и мощности в регионе Центральной Азии, а также технического оператора по диспетчерскому управлению объектами электроэнергетики в электрической системе Кыргызской Республики.

По состоянию на 01.01.2019 года на балансе ОАО "НЭС Кыргызстана" числится 197 подстанции напряжением 110-500 кВ суммарной трансформаторной мощностью 12517,92 МВА, протяженность линии электропередачи напряжением 110-500 кВ составляет (по трассе) 7541 км.

В состав ОАО «НЭС Кыргызстана» входят 6 предприятий высоковольтных электрических сетей, сформированных по территориальному признаку: Жалал-Абадское ПВЭС, Иссык-Кульское ПВЭС, Нарынское ПВЭС, Ошское ПВЭС, Таласское ПВЭС, Чуйское ПВЭС  и Учебный центр.

ОАО «НЭС Кыргызстана» имеет высокий уровень износа оборудования. Оборудование подстанций 110-500 кВ ОАО «НЭС Кыргызстана» изготовлено, в основном, в шестидесятые - восьмидесятые годы ХХ века и уступает современным разработкам по техническим и эксплуатационным параметрам, массогабаритным показателям, требует возрастающего с увеличением срока службы ремонтного обслуживания. Кроме того, в связи со снятием с производства части оборудования имеются проблемы с приобретением запасных частей.

ОАО «НЭС Кыргызстана» являясь частью энергосистемы Кыргызстана функционирует в определенной макроэкономической среде, параметры которой подвержены периодическим изменениям. Таким образом, на развитие компании влияют изменения в экономике, темпы инфляции, тарифная политика, развитие региональных рынков, дефицит мощности и электроэнергии особенно в маловодные периоды, запаздывание ввода новых генерирующих мощностей.

 

Информация о финансово-экономическом положении

 ОАО «НЭС Кыргызстана»  

Финансовое состояние ОАО «НЭС Кыргызстана» характеризуется наличием большого кредитного бремени, что связано, в основном, с реализацией масштабных инвестиционных проектов по обеспечению энергетической безопасности республики. Низкие тарифы на передачу электрической энергии, устанавливаемые для ОАО «НЭС Кыргызстана», не позволяют обеспечить своевременное обновление и модернизацию оборудования, а также обеспечить полноценную ремонтно-эксплуатационную деятельность и выплату обязательств по иностранным кредитам.        

Основной причиной сложного финансового положения ОАО «НЭС Кыргызстана» являются низкие тарифы на передачу электрической энергии, и как следствие дефицит бюджета компании на протяжении последних лет:

 

Годы

Себестоимость передачи  1 кВтч электроэнергии, тыйын                

Средний фактический тариф, тыйын

 

в 2012 году (факт)

22,74

14,86

в 2013 году (факт)

25,35

15,56

в 2014 году (факт)

23,69

15,55

в 2015 году (факт)

36,68

15,73

в 2016 году (факт)

44,85

16,00

в 2017 году (факт)

42,79

16,87

в 2018 году (факт)

34,19

19,6

в 2019 году (прогноз)

52,14

21,0

 

Ввиду социальной направленности тарифов на электрическую энергию бюджет ОАО «НЭС Кыргызстана», начиная с 2013 года, утверждается со стороны регулирующего органа с большим дефицитом, без каких-либо дотаций.

                                                                                                                                                                             млн. сом

Дефицит годового бюджета -   плановый убыток          (млн. сом)

на 2013 год

на 2014 год

на 2015 год

на 2016 год

на 2017 год

на 2018 год

на 2019 год

-184,6

-35,6

-525,1

 

-895,3

 

 

-1231,8

 

-201,2 (с учетом реструктуризации кредитов)

- 2 017,4

В связи с недостатком денежных средств, вытекающим из дефицита бюджета ОАО «НЭС Кыргызстана» было не в состоянии своевременно погашать заемные средства, полученные через Министерство финансов КР. В предыдущие годы была осуществлена пролонгация просроченной (наступающей) задолженности по заемным средствам с переносом выплат на последующие годы в следующих размерах:

                                                                                                                                                                  млн. сом

Реструктуризация кредитов

 

 

в 2013 году

в 2014 году

в 2015 году

в 2016 году

в 2017 году

в 2018 году

293,3

-

812,1

747,0

960,7

1689,2

Вследствие предпринятых мер:

- по оптимизации расходов и переносу части затрат на последующие годы,

- по пролонгации просроченных обязательств по ранее полученным займам на определенный год, решался вопрос частичного покрытия дефицита денежных средств

Однако данные меры являлись оперативным решением проблем текущего (определенного) года, когда по сути являлись переносом текущих проблем на последующие годы. При этом, несмотря на реструктуризацию, по итогам деятельности из года в год имеется тенденция к отрицательному финансовому результату, а с учетом международного аудита, показатели в 2017-2018гг. складываются с огромными убытками.

 

Финансовый результат по итогам года

(- убыток,               + прибыль)                      (млн. сом)

за 2012 год

за 2013 год

за 2014 год

за 2015 год

за 2016 год

за 2017 год 

 

2018 год

+261,8

+217,8

+85,7

-5750,2

(курсовая)

+2 449,7 (курсовая)

- 12 018,1 (курсовая)

-2  859,1

Прибыли, имеющиеся в предыдущие годы, в частности за 2016 год в сумме 2449,7 млн. сом является следствием переоценки всех валютных обязательств (курс доллара на 31.12.2015г.-75,8993 сом, на 31.12.2016г.- 69,2301 сом), то есть не являлась денежной статьей и не была обеспечена реальными доходами.

При этом непокрытый убыток прошлых лет в составе капитала на 01 января 2019 года сложился в сумме 1895,2 млн. сом. В настоящее время обязательства компании составляют 100,3% от активов (при рекомендуемом значении не более 50% - для сохранения финансовой устойчивости).

                                                                                                        млрд. сом

Годы

2012 год

2013 год

2014 год

2015 год

2016 год

2017 год

2018 год

Активы на конец года

20,3

31,2

43,3

51,3

50,8

40,4

38,7

Обязательства на конец года         

16,8

27,4

39,6

53,2

50,3

37,9

38,8

Собственный капитал             

3,5

3,8

3,7

-1,9

0,4

2,5

-0,1

По состоянию на 01 января 2019 года задолженность ОАО «НЭС Кыргызстана» по заемным средствам составляет 51,7 млрд. сом.

Учитывая графики к долговым обязательствам, в дальнейшем долговая нагрузка по выплате по кредитам будет увеличиваться, при этом максимум выплат придется на 2022 год и составит 4,8 млрд. сом.  Графики погашения обязательств по кредитам по годам выглядят следующим образом:

 

Годы

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

Сумма к погашению (млрд. сом)

2,6

 

2,6

 

3,7

 

4,8

 

4,7

 

4,6

 

4,6

 

4,5

 

Годы

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

Сумма к погашению (млрд. сом)

4,4

4,4

4,3

4,2

3,9

2,7

0,5

0,5

0,5

 

Годы

2036

2037

2038

2039

2040

2041

2042

2043

2044-2045

Сумма к погашению (млрд. сом)

0,4

0,4

0,9

0,9

0,9

0,05

0,05

0,05

0,05

 

С учетом низкого тарифа на передачу электроэнергии, дефицита бюджета и прогнозных выплат по кредитам, ОАО «НЭС Кыргызстана»  нуждается в комплексной реструктуризации предстоящих обязательств по заемным средствам.

Без соответствующей тарифной политики ОАО «НЭС Кыргызстана»  не в состоянии своевременно погашать вышеуказанные обязательства по займам.

 

Необходимость реструктуризации

После оптимизации расходной части бюджета на ОАО «НЭС Кыргызстана» на 2019 год на 225 млн. сом, проект бюджета сформирован с дефицитом 3 347,6 млн. сом. При этом доходы составляют 3712,9 млн. сом, при условии стопроцентного поступления выручки от продаж, расходы и финансовые обязательства – 7 060,5 млн. сом.

Самой существенной статьей, по которой идет рост расходов, являются обязательства по кредитам: в 2019 году – 2647 млн. сом и в 2020 году 2 625,9 млн. сом или рост относительно 2018 года 1933,6 млн. сом и 1912,6 млн. сом соответственно.

В целях снижения дефицита бюджета, ОАО «НЭС Кыргызстана» максимально оптимизировало свои расходы и считает, что без реструктуризации обязательств по кредитам не сможет полноценно осуществлять производственную деятельность.

                                                                                                                                                               млн.сом

 

2019г.

2020г.

Доходы

3 712,9

3 758,9

Расходы (без амортизации и  обязательств по кредитам)

3 007,0

3 084,9

Планируемое погашение обязательств по кредитам

1 000,0

1 000,0

Дефицит с учетом реструктуризации

- 294,1

- 326,1

 

Как видно из таблицы даже в случае реструктуризации обязательств по кредитам ОАО «НЭС Кыргызстана» будет работать  в условиях дефицита бюджета. При этом ОАО «НЭС Кыргызстана» будет вынуждено дополнительно оптимизировать расходы в течение 2019-2020 годов уже в ходе ремонтно-эксплуатационной деятельности и изыскивать дополнительные денежные средства.

За 3 месяца 2019 года обязательства ОАО «НЭС Кыргызстана»  к погашению согласно графикам составили 863,8 млн. сом, из них  только на март 2019 года пришлось 745,3 млн. сом. На 01.04.2019 года ОАО «НЭС Кыргызстана» выплатило  обязательств в сумме 381,0 млн. сом, при этом просроченная задолженность на 01.04.2019 года  уже составила 480,6 млн. сом, в том числе штрафы 0,7 млн. сом. 

Соответственно просроченные обязательства компании далее  будут увеличиваться, также как  и начисление штрафных санкций, а со стороны Министерства финансов Кыргызской Республики могут быть предприняты  меры принудительного взыскания долга в судебном порядке вплоть до закрытия расчетных счетов.  

Соответственно в разгар подготовки к предстоящему осенне-зимнему максимуму нагрузок, в случае необходимости 100%-ного исполнения графиков выплат по кредитам, компания будет вынуждена приостановить финансирование основной ремонтно-эксплуатационной деятельности и капитальных вложений, тем самым поставив под угрозу срыва выполнение мероприятий по подготовке к ОЗП.                                                                                                                                                                    

                                                                                                                                                                    млн. сом

 

2019г.

2020г.

Доходы

3 712,9

3 758,9

Обязательства по кредитам к погашению согласно графикам

2647,0

2625,9

Остаток средств на  ремонтно-эксплуатационную деятельность

1065,9

1133,0

Дефицит средств на ремонтно-эксплуатационную деятельность

-1941,1

-1951,9

 

Как видно, в случае полного исполнения графиков выплат по кредитам, дефицит средств на ремонтно-эксплуатационную деятельность составит в 2019 году – 1941,1 млн. сом, в 2020 году – 1951,9 млн. сом. 

На основании вышеизложенного и учитывая важность задач по подготовке и прохождению ОЗП, стоящих перед акционерным обществом, прорабатывается вопрос реструктуризации обязательств по  заемным средствам в 2019 году – 1,6 млрд. сом, в 2020 году – 1,6 млрд. сом, с переносом выплат на 2041-2043 годы. 

                                                                                                        млн. сом

 

2019г.

2020г.

Обязательства по кредитам к погашению согласно графикам

2647,0

2625,9

Планируемое погашение обязательств по кредитам

1 000,0

1 000,0

Обязательства к реструктуризации

1647,0

1625,9

  

Хронология

  1. В октябре 2018 года Государственным комитетом промышленности, энергетики и недропользования КР инициирован проект распоряжения Правительства КР о реструктуризации задолженностей открытого акционерного общества «Электрические станции» и открытого акционерного общества «Национальная электрическая сеть Кыргызстана» по заемным средствам, подлежащей погашению в 2019-2020 годах. (№09-5/12858 от 17.10.2018 г.).
  2. Данный проект распоряжения был согласован со всеми министерствами и ведомствами, кроме Министерства финансов Кыргызской Республики, который запросил информацию по технико-экономическим показателям компаний исходящим №19-04-01/12247 от 23.10.2018 г.
  3. ОАО «НЭС Кыргызстана» исходящим №21-2/и-1143 от 15.11.2018 г. направило в ГКПЭиН КР пакет документов, предусмотренных «Положением о порядке выделения, учета и обеспечения возврата государственных заемных средств» для последующего предоставления в МФ КР.
  4. Министерство финансов письмом №19-04-01/498 от 17.01.2019 г., сообщает по нецелесообразности предоставления реструктуризации задолженности по бюджетным кредитам ОАО «Электрические станции» и ОАО «НЭС Кыргызстана».
  5. ОАО «НЭС Кыргызстана»  исходящим №21-8/В-170 от 26.03.2019 г. на запрос Министерства финансов №19-04-01/706 от 11.02.2019 г., предоставляет дополнительную, детальную информацию для определения платежеспособности компании. Кроме того, проводились встречи с представителями министерства, давались пояснения по всем вопросам, с предоставлением более  расширенной информации.
  6. Министерством финансов исходящим №19-04-01/1540 от 25.03.2019 г. были направлены в ОАО «НЭС Кыргызстана» сотрудники в целях проведения анализа расходов и доходов за 2016-2019 годы. Все необходимые данные  (детализированные расшифровки доходов от основной деятельности, дополнительных доходов, всех затрат и расходов) были предоставлены.

 

 

Поделиться материалом